近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事，好象基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金，于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。
假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他１０个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。
定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。
将这种合伙投资的模式放大１００倍、１０００倍，就是基金。
这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。
如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。
基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。
当然基金公司这些活动是证监会批准的。
为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。
于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。
从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。
如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。
如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。
不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。
现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。
基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。
证券投资基金的特点：
1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。
相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。
2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。
3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。
证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。
附带解释下证券基金有关的部分问题。
什么是基金的认购费和申购费？
就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。
什么是基金的赎回费？
就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。
什么是基金的转换费？
就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。
什么是基金交易佣金？
就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。
证券投资基金为什么有那么多种？
这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。
股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；
债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；
混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；
货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。
这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。
由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。
不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。
上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。
。
我应熟人之邀,写了一个基金 基本知识,仅供参考,并望提意见指教。 以便能给那为熟人改正。
开放式基金投资知识十五问
一。 问;在哪里买卖基金?
答:基金的交易分为代销和直销二种。代销机构有证券所和银行,但前者在各中小城市和县城很少,所以一般都是在银行买卖。
工、农、交、建、中五大行分别代销多只基金。利用网上银行交易也属于代销,但有的银行网银对某些基金可享受优惠费率。直销是指在基金公司的网上开户后进行交易,多数基金公司对直销客户的申购费率给予0。6%(一般代销都是1。5%)的优惠。只要在基金公司的网上用指定的银行卡,按步骤操作就可顺利开户。
目前支持兴业卡的公司最多。在五大行中,支持农行卡的公司为多,而且不必开通网银,在公司网站上按提示步骤申请电子支付卡就可,比开通网银更加安全。直销还有便捷的优点,不必跑银行。
而且股市行情往往会在尾盘突变,跑银行很可能因不知情而导致买卖时机不当。
二问:开放式基金有哪些类型?
答:按照基金投资的对象可分为:
1。货币基金:投资货币市场上的短期有价证券如国库券、商业票据、银行大额存单、政府或企业短期债券等,不投资于长期债券和股票。因此其风险可视为零,没有本金亏损的可能,年收益率约为1。
8%左右,即相当于银行半年期存款的利息收入,但不像银行存款那样未到期支取就按活期落率计算,在任何时候赎回都可得到约1。8%的年收益,只是需要在赎回的次日或再隔一日才可到账。货币基金实际上只是一种现金管理工具,适宜于将短期内的闲置资金投入。
2债券基金:投资于债券,收益比较平稳,比货币基金高,但在某一时段内可能亏损。
需要说明的是,有些债券基金也投资于少量股票。
3。混合型基金:也称为配置型基金,既投资于股票,也投资于债券。按投资对象的比例,又可分为偏股型、偏债型和平衡型。
3。股票型基金:投资于不同股票的组合,风险最大,收益也相对最高。 目前热心的基金投资者主要是买混合型和股票型基金。
以下的问答也主要是针对这两类基金。
三。问:投资基金的收益需要交个人所得税吗?
答:,按国家相关法律,基金投资收益是免税的。
四。问:基金投资的风险有多大?
答:货币基金可以认为没有亏损的风险。债券基金的风险较小,一般操作妥当,亏损的可能很小。
混合型和股票型基金的风险虽比个人炒股的风险要小得多,但由于股市行情的涨跌,基金净值必然随着波动,肯定在某一时段内会存在着亏损的风险。不过这是账面上的亏损,如继续持有,一般会有扭亏为盈之日或大幅度减少亏损。所以可用这样一句话来概括说明基金投资的风险:短期风险较大,长期风险较小；短期可能亏损,长期盈利可能较大。
但这里所说的长期并非每个投资者都能认可的,不能以长期风险较小作为忽视风险的理由。
五问:。怎么选择基金品种?
答:以”收益最大化,风险最小化”为目标。普通投资者要全面考察基金公司的实力和基金经理的能力,事实上是做不到的。因此最重要的是了解基金的业绩,包括其长中短期的业绩及业绩的持续能力,也就是了解其净值增长能力,还要了解基金的风险控制能力和抗跌能力。
选择所买基金要与投姿者的风险承受能力相匹配。只要经常关心,勤于观察,善于思考,不难发现大约有二十多只一贯业绩表现较好的基金,可作为买进时的考虑对象。
“不要把鸡蛋放在一个篮子里”,以免一旦篮子落地时全部鸡蛋破碎,损失惨重。但是也不宜品种过多,以免不易管理。
按投资金额的大小,一般可买进3—8只为宜。
六。问:。怎样正确掌握买卖的时机?
答:低买高卖,当然是基金买卖的获利途径,但是恰当掌握低点和高点是很困难的,只要是相对低点和高点就可。从长远的观点看,并不在乎一、二天的涨跌,因此在时机选择上既要重视,也不必过分犹豫,重要的是尽可能掌握在今后一段时间内股市的涨跌趋势。
不过刚一买进就被深套,要饱受暂时亏损的心理煎熬,使投资成为一种烦烦恼和沉重负担。因此还是应当尽可能在阶段性低点买进,而在阶段性顶点或股市行情剧烈震荡时逢高出局。
七。问:买发行期认购的新基金还是老基金?
答:这在投资者中是一个认识不完全统一的问题。
多数基民认为新基金从发行到开放申购赎回,需要约三个月的封闭期,在此期间的基金收益微不足道。老基金则不一样,今天买进,明天就可能有不菲的收益,所以还是应买老基金。但是在股市行情剧烈震荡和调整期间,或行情前景不明朗时,买新基金更能规避风险。
八。
问:买净值高的还是低的基金?相当多的投资者患有“恐高症”,对目前净值高,尤其是在2元以上的基金存有疑虑,认为买进不合算。其实,这是认识上的一个误区。所买基金的收益与其净值高低实际上没有关系。如果二只基金的成立时间相同或相差不久,净值高的显然比低的盈利能力强,那又何惧之有?比较基金的业绩,主要是是比较其净值增长率。
如果增长率相同,净值高的肯定比低的增长值要高,这说明“恐高症”是没有根据的。一句话:只买对的,不怕贵的!
九。问:某一日的基金收益怎样算?
答:可按下面的公式计算
买入金额*（1-申购费率）/申购当日净值*赎回日净值(1-赎回费率)=赎回值
赎回值-买入金额=收益 正者为盈利,负者为亏损。
十。问:选择现金分红还是红利再投资?
答:所谓分红,就是基金公司拿出一部分收益来分发给投资者。分红后的基金净值肯定会降低。有些基民喜欢分红,认为是意外的收获,岂不知分红是分自己的钱,当你赎回时就相应减少了赎回值。所得的好处就是免去了分红金额0。
5%的赎回手续费,区区微不足道。选择现金分红还是红利再投资,可按投资人的爱好决定。一般来说,红利再投资有利于增加收益。
十一。问:基金投资的预期回报率定在多少比较合适?
答:从历年的基金投资回报率来综合比较分析,年收益率达到本金的10%就应该该说是不错的了,期望值不可太高。
06年那种不少基金年收益率超过100%的情况只是特殊年份的特例,不能作为预期收益的标准。
十二。问:波段操作还是长期持有?
答:投资者对这个问题的看法不尽相同,但是在不宜频繁买进卖出这一点上是一致的。频繁的操作增加了投资成本,相应降低了收益。
从长远观点看,国家经济在持续健康地发展,企业管理水平和盈利能力在提高,国家对资本市场存在的问题十分重视并在采取措施予以解决,作为“国民经济晴雨表”的证券市场行情总的趋势是向上的。因此适度的长期持有,例如二、三年甚至四、五年,基金一般回有较高的回报。
在04年初至05年熊市期间买入的基金。05年最多可亏损20%以上,如果持有到今天,收益一般均会超过100%。但是也不能僵化看待长期持有,在股市行情大幅回调和剧烈震荡期间,适度的波段操作,获取低买高卖的差价收益,也不失为一种盈利手段。再说,实际上谁都是在波段操作,只是波长不用而已,而且一般也不可能持有五年以上,所谓“长期”也是应该有一个界限的。
正确的操作应该是适度的长期持有和波段操作相灵活结合。“不管白猫黑猫,能捉住老鼠就是好猫。”不管长期持有还是波段操作,能多赚钱就是好法。
十三。问:怎样获取相关信息?
答:如果投资基金前连一点起码的知识都不具备,买进前后无法获取任何信息,那赚钱只能靠运气和老天保佑,亏损的可能就大得多。
因此必须努力扩大信息渠道,掌握尽可能多的信息。最普通的方法是经常阅读报纸纸和收看电视上的相关报道和评论,常收看央视二套每天上午9时和下午2:40开始的>就是一个很好的途径。最好还是能上网查看,可获得大量的信息。对那些股评,不能不信,也不能全信,因为对股市行情的预测是非常困难的,可以说没有一个人能绝对准确言中。
应该在对各种评论进行综合分析思考,作出自己的判断。
十四。问:拿多少钱买基金比较恰当?
答:这主要与年龄有关。根据专家观点,假如你是30岁,应该有30%的现金资产存银行;你是60岁的话,就应该是60%存银行;其余资金投资基金较为适宜。
此外要留有必须的应急用钱,以防一旦遇到有病等紧急情况时免得东找西借。
十五。问:07年投资基金的前景怎么样?
答:这个问题难度太大了,实在很难回答。因为混合型和股票型基金的净值涨跌与股市行情密切相关,而要预测股市行情是非常困难的,没有一个人能保证说准确。
但是根据多数国内专家和国外投资机钩的看法,今年股票的牛市格局不变,然而将会面临宽幅震荡,全年最终可能比06年上涨20—30%。这个判断也不能说是绝对正确,只可作为重要参考。这就要求在买卖基金时更加注意风险,选择低买高卖的合适时机,同时对盈利的期望不宜过大。
要有良好的心态,不为一时的涨跌而兴高采烈或沮丧不已。
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近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事，好象基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金，于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。
假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他１０个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。
定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。
将这种合伙投资的模式放大１００倍、１０００倍，就是基金。
这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。
如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。
基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。
当然基金公司这些活动是证监会批准的。
为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。
于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。
从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。
如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。
如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。
不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。
现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。
基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。
证券投资基金的特点：
1、 专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。
相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。
2、 组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。
3、 方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。
证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。
附带解释下证券基金有关的部分问题。
什么是基金的认购费和申购费？
就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。
什么是基金的赎回费？
就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。
什么是基金的转换费？
就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。
什么是基金交易佣金？
就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。
证券投资基金为什么有那么多种？
这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。
股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；
债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；
混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；
货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。
这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。
由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。
不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。
上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人来说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。
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